矿业投资一般属于长期投资，具有投资额度大、周期长、环节多、影响因素多等特点，投资风险除受资源禀赋条件、基础设施与开采技术条件、矿产品市场需求等技术经济因素影响外，投资所在国的矿业法律、相关矿业投资环境等也是重要的影响因素。因此，分析了解安第斯各国的矿业法律、法规特点，评述其对矿业投资环境，特别是对中国矿业投资的影响，对于指导中国企业在该地区的矿业投资，降低其投资风险具有重要意义。
本文在分析安第斯国家矿业法律、法规特点的基础上，评述了各国的矿业投资环境，并结合中国企业在安第斯地区的矿业投资现状及存在问题，提出了在该区进行矿业投资时应注意的法律问题和相关建议。
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安第斯各国矿业*策与矿业投资环境
安第斯各国*体均属总统制民主*体，其中，智利、秘鲁、玻利维亚、厄瓜多尔、哥伦比亚和委内瑞拉属总统共和制，阿根廷属总统联邦制，各国法律制度均属大陆法系。各国为了吸引外资投资矿产资源开发，支撑本国经济发展，都制定了比较完善的矿业法律法规。包括矿业权的自由申请与自由流转、矿业权使用费和矿产品税费的按时缴纳、长期投资的财税稳定*策，以及土地占有、环境保护、矿山安全、矿产品运输等一整套繁杂详细的法律法规条款等。此外，*府为鼓励矿业投资，还专门制定了一些优惠*策，包括税收、外汇和行*管理的稳定性，仅对矿业公司分配的股息征收所得税；生产前的勘查费用、可行性研究费用可在所得税的应税收入中扣除，对向公共服务基础设施的投资或旨在为工人提供住房和福利的资产中投资（由相关部门批准）实行税收扣减等。除委内瑞拉外，其他各国都不同程度地制定了保护外国投资者的*策，包括对外国投资者给予非歧视的国民待遇、外汇的自由兑换、矿产品的自由销售、利润、红利的自由汇出等。
相比较而言，秘鲁、智利、哥伦比亚和阿根廷四国的矿业法律法规更完善，且比较稳定，而委内瑞拉、玻利维亚和厄瓜多尔由于本国经济发展落后，特别是近年来受资源民族主义势力的影响，矿业*策不稳定，变化较大，对其吸引矿业投资产生了不利影响。
根据加拿大弗雷泽研究院（FraserInstitute）发布的年度矿产勘查开发公司调查报告，在全球个国家和地区近5年来矿业投资吸引力排序中（表1），比较靠前的安第斯国家有智利、秘鲁、哥伦比亚，以及阿根廷的主要矿业省份萨尔塔省和圣胡安省等，其中，智利近5年的排名均在前11位，秘鲁前39位，哥伦比亚前63位，阿根廷萨尔塔省和圣胡安省基本居中；而委内瑞拉在安第斯国家中近5年始终垫底，排在倒数第一或第二位，玻利维亚和厄瓜多尔排名都很靠后。
表1安第斯国家—年矿业投资环境综合排名情况
尽管国际各矿业投资评估机构和国内境外矿业投资企业依据的标准不同、评价指标千差万别，但拉美地区一直以其丰富的矿产资源禀赋、较健全的矿业法律法规体系和稳定的*局获得了较好的矿业投资环境评价。其中，智利、秘鲁、哥伦比亚和阿根廷4国，由于矿业投资*策比较稳定，多年来一直排名靠前，为矿业投资环境较好的国家。
玻利维亚、厄瓜多尔、委内瑞拉被评为矿业投资环境较差的国家，主要是因为这些国家虽然矿产资源丰富，但国家经济不发达、基础设施落后、人们生活贫困、缺乏法治观念，发达国家及其矿业公司从这些资源国中获得巨额暴利时，资源国的人民却还生活在困苦之中，他们不仅失去不可再生的自然资源，而且自然环境遭受极大破坏，生态恢复将付出高昂代价，这不可避免地产生了尖锐的矛盾。特别是前几年火热的国际矿业形势也刺激了新一轮资源民族主义热潮的蔓延，资源主权意识不断增强，不少国家先后出台了新的*策和法规，其中一些规定对矿业投资，特别是对外商投资不利。如玻利维亚实施的石油、天然气及部分重要矿产资源国有化*策，虽然是想起到保护资源、使本国人民在资源开发中享受更多利益的作用，但实际上限制了矿业投资，阻碍了外资的进入；而委内瑞拉由于受近年来国际油价持续下跌的影响，国内经济情况不断恶化，*治、经济不稳定，法律*策反复无常，严重影响了外国投资者在该国的投资。
对于中国企业而言，虽然智利的矿业法律*策、矿业投资环境，以及成矿地质条件都很好，矿产资源丰富，但由于其矿业开发程度高，许多重要的成矿带和找矿有利地段都已被西方大型跨国公司瓜分完毕，后来的中国企业很难插足。相比之下，矿业开发程度稍逊一筹的秘鲁给中国企业提供了更多的投资机会。因此，依据安第斯各国矿产资源潜力、矿产勘查开发程度、基础设施条件、矿业法律法规*策、社会投资环境，以及对中资企业的市场投资机会等多方面的综合对比，中资企业在安第斯地区进行矿业投资国家优先选择顺序依次为：秘鲁→智利→阿根廷→哥伦比亚→玻利维亚→厄瓜多尔→委内瑞拉。
对于矿业投资环境较差的玻利维亚、厄瓜多尔和委内瑞拉，鉴于中国*府近几年与上述国家良好的经贸关系，可选择适当时机，谨慎对这些国家进行矿业投资。
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中国企业在安第斯地区矿业投资中存在的问题
自改革开放以来，安第斯地区以其优越的矿产资源条件和较良好的矿业投资环境，成为中国企业在海外进行矿业投资的热点地区。自年首钢集团投资购买了秘鲁铁矿以来，经过20多年的发展，中国企业在安第斯国家的矿业投资已初具规模。据不完全统计，截止到年底，在安第斯各国投资矿业（含地质勘查）的中国大型国有企业就有6家，还有一些大型的民营企业（如紫金矿业、庄胜集团、金兆集团、顺德集团等）和众多的中小型企业、地勘单位。矿业投资总额达多亿美元。矿业投资方式多种多样，既有大规模的企业并购，也有合资参股和与当地居民或公司合作的项目,以及直接登记矿权进行的草根勘查。其中，矿山企业并购是中国企业在安第斯地区最主要的矿业投资形式。据不完全统计，中国企业在安第斯地区的矿山并购投资（直接购买费用，不包括后期的矿山建设和生产改造投资）已达.36亿美元，若加上矿山建设和生产改造投资，估计将超过亿美元。控制的矿山铜资源量达.t，铁86.t。其中五矿集团公司联合国新国际投资有限公司、中信金属有限公司以70.05亿美元从嘉能可斯特拉塔（Glencorexstrata）公司购买的秘鲁LasBambas铜矿，成为当年全球最大的金属矿山并购项目，也是中国金属矿业史上迄今实施的最大的境外并购（表2）。目前这些并购矿山有的已经投产，并取得了效益。
表2中国企业在安第斯地区并购矿山情况
中资企业虽然在安第斯地区的矿业投资中取得了初步的成效，但也存在着许多问题，这些问题的产生既有当地的*治经济、文化背景差异等方面的客观原因，也有由于中资企业对国际规则不了解，管理经验不足等主观因素。归纳起来主要有以下几个方面。
2.1社区问题成为阻碍资源开发的重要因素
安第斯地区是一个拉美特征显著、美洲文化传统浓厚的地区，尤其在秘鲁、厄瓜多尔、玻利维亚等印第安人口比例较高的国家更是典型。这种人口结构意味着，一方面历史的传承和印痕不会轻易地被抹去，另一方面浓厚的印第安文化将对国家发展进程产生程度不等的影响。同时，安第斯国家多是小*府、大社区、高度民主化的社会，国家对当地社区的管束和制约力有限。实际上安第斯各国*府为取悦民生，照顾社区利益，曾制定了一系列保护社区利益的法案和*策，如在秘鲁，原有的《矿产和碳氢化合物法》要求投资者上马项目需要通过公听会与当地社区磋商。年5月，秘鲁国会通过了《原居民或当地人的事前会商权法》，据该法，公司必须在公听会上介绍其采取的强制性环境影响评估，而当地群众可以提问及表示异议，公司对这些提问及异议必须予以考虑。年，秘鲁又实施《事先磋商法》，该法规定，公司在开发项目之前，必须同当地社区达成协议。该法还要求采取一切可能的措施保护土著群体生存、尊严、发展等诸多权利，并提高其生活质量。当地的一些*治组织和利益集团也利用这一特点，千方百计对中资矿业企业的投资开发进行阻挠。地方*府及一些社区代表着各自的*治和经济利益。有的地方为了社区的利益，甚至采取罢工、封路等手段与中央*府对抗，迫使中央*府就范。如6年4月，秘鲁南方铜矿和绿山铜矿工人举行罢工，当地民众堵塞主要道路，要求*府从铜矿公司上缴的税收中拨出更大份额交给当地。经过数天罢工，最终由*府出面与地方领导和罢工代表进行谈判，才最后达成协议，增加对当地的财*补贴。
当地社区阻挠矿业开发的理由通常有2种，一是环保问题，二是当地居民就业问题。环保意识极强的社区民众，成立了非*府组织，采取罢工堵路、游行抗议、暴动等偏激手段，反对矿业企业进驻当地，严重影响了当地项目的开发进度。国内某公司于7年购买的秘鲁北部RioBlanco铜钼矿，因为当地居民对环保问题的顾虑，至今无法建设开发。当地居民认为，项目所在的亚马孙高地具有脆弱的云雾林气候，开采将对当地气候和耕地造成破坏。由于担心该矿开发将导致污染、影响水源，当地居民极力阻挠该矿山的建设，甚至对项目的建设工地数次进行暴力袭击。年3月，国内某公司购买的秘鲁Toromocho铜矿也因铜矿生产排入当地湖泊的废弃物中含有污染物，秘鲁环保机构认定铜矿废弃物污染当地湖泊，曾叫停了该铜矿的生产。国内某集团公司购买的秘鲁LasBambas铜矿在年9月也遭到约人参与的抗议，他们要求集团下属的资源公司修改环保计划，将距离3个矿口3km处的铜钼处理平台进行改造。修改后的计划要求开采后的矿石经由陆运，即用卡车和火车运往太平洋沿岸，而非像原计划那样使用管道进行运输。与此同时，由于建设工程就业机会减少，示威者还要求招聘更多当地人。抗议导致当地警察与抗议者发生严重冲突。除秘鲁外，在安第斯其他国家，如玻利维亚、厄瓜多尔、阿根廷等国，当地居民组织的以环境保护或促进当地就业为名的游行示威及其他阻挠矿业开发事件也时有发生。因此，社区问题已成为影响中资企业在安第斯地区矿业投资的重要因素。
2.2罢工问题常困扰企业的正常生产
劳工问题一直是中资矿业企业面临的难题，迄今尚未找到有效的解决办法。中国企业在安第斯投资购买的第一座矿山——首钢秘铁发展历程就是一个典型事例。自20世纪90年代购买该矿山以来，其生产接连不断地遭受各种名目罢工示威的困扰，每次解决后又面临下一波威胁，几乎每年都有一、两次规模较大的罢工，应对罢工似乎已经成为公司运营的常态。国内某公司在秘鲁的Toromocho铜矿自年12月投产以来，也遭遇了2次工人罢工，最近的一次是年5月31日。罢工的理由大多是要求加薪和争取更多的福利待遇。这些罢工影响了公司的正常生产，给公司利益也造成了损失。
除矿区工人罢工外，安第斯国家全国性的罢工也时有发生，各种有理或无理的罢工成了社会常态，*府当局似乎对此也失去控制，企业的生存权益明显地让位于日益膨胀的合法或非法的劳工权益。分析其原因，一方面与安第斯各国注重保护劳工利益的法律*策及*治因素有关，另一方面也和中资企业管理经验不足，缺乏在民主国家正确处理劳资双方关系的能力有关。例如，首钢秘鲁铁矿在购买之初，由于经验和认识不足，忽视了在私有制国家劳资双方是对立的这一基本原则，力图将“劳动者是企业主人”的思维模式移植到首钢秘铁，对企业进行管理改造。不仅与秘铁工会签订了条件非常优惠的“集体劳动协议”，包括承诺每年按一定比例给工人涨工资；承担职工子女（包括非婚生子女）上学的一切费用和医疗费用等；还组织秘铁工会的领导人及员工代表来北京总部参观，以达到增进理解，以及最好能在劳动者亦是企业的主人这一点上“统一认识”。而代表团返回秘鲁后，工会领导人虽亦对北京之行不吝赞辞，称“首钢即新中国之代表”，但另一方面，也提出了要与首钢总公司员工福利拉平的新诉求，并根据签订的集体劳动协议，每年都要求按协议增加工资，而不管公司经营的好坏，是否盈利等，达不到目的就组织工人罢工。致使企业背上了沉重的包袱，影响了企业生产。
2.3忽视矿山开发的经济评估
安第斯地区金属矿产成矿地质条件好，矿山储量规模大，且品位高、品质好。若按中国的矿床工业一般指标和技术标准，许多矿山也许都是好矿，但在安第斯地区，结合当地的基础设施、矿山开发条件、周边环境、*治经济等因素，却不一定有经济价值。中资企业在该区进行矿业投资时，资源储量与找矿潜力占的权重过大，对其他因素考虑不够。往往过分注重了矿山资源储量、矿石品位等地质技术因素，而对矿山开发环境、复杂的*治、经济、文化背景与认识差异等认识不足，习惯于用“中国式思维”，过于乐观地估计矿山开发环境和社区问题的处理难度。例如，国内某企业在购买秘鲁RioBlanco铜钼矿时，仅重视了矿山资源量和矿石品位、找矿前景等技术经济因素，认为“单位矿石价值比国内同类矿床高出50%，且易采易选，精矿品质高”等，但对矿山开发外部环境与处理社区难度的估计不足。事实上，在中国公司收购该矿山股权之前，矿山的原来持有者——英国蒙特瑞科（Monterrico）公司就已经遇到了麻烦。在5年7月，当地居民因担心矿山开发会导致污染，影响水源，曾有近名秘鲁居民涌向RioBlanco铜矿区，计划袭击该地区，将蒙特瑞科（Monterrico）公司驱逐出去，结果使一名抗议者丧生。中国公司在购买该铜矿时，对此重视不够，导致在购买后的矿山建设中，当地居民抗议不断，甚至发生暴力事件，使该矿至今无法开发建设。
另一个例子是国内某公司收购的秘鲁Pongo铁矿。该铁矿虽然规模很大，铁矿石资源量达35.t，平均Fe品位38.92%~45.8%。若按中国的铁矿床一般工业指标要求，也属于富铁矿。但与该矿山处于同一成矿带上，矿床类型相同的首钢秘鲁铁矿公司，则将全铁品位低于50%的矿石划为低品位矿石，在铁矿石价格较低时期（4年以前），认为单独不具经济价值，在生产中只能作为配矿使用。而且Pongo铁矿矿体埋深较大（平均m以上），露天开采难度较大，开采成本较高。9年公司在收购该矿山时，由于缺乏对全球铁矿勘查开发和铁矿石供需形势的判断，矿山经济评估不到位，评价矿床的视角发生了偏差，导致该矿山在铁矿石价格走高时，也许有一定的赢利能力。但当铁矿石价格低迷时，则成为无赢利能力的鸡肋矿，缺乏矿山竞争力。
2.4缺乏具备国际化矿业经营能力的人才
在安第斯地区，各国*府为提高当地就业率，要求企业管理本地化。但当地的专业矿业人员严重短缺，很难在本土招聘到优秀的矿业管理人才、而中国矿业开发方面的专业技术人才由于受到语言限制和工作签证办理难度大，加之矿业开发周期长、环境艰苦等因素影响，难以长期驻守项目所在地。因此，形成了优秀国际矿业开发技术与管理人才被日、韩、英、美等国家高薪聘用，资源国当地优秀人才严重短缺，国内矿业开发专业技术人才又无法发挥应有作用的尴尬局面。
中国企业普遍缺乏熟悉国外矿产资源勘查开发运作规则、具备跨国经营管理能力的人才。在境外企业管理中经常因不熟悉东道国的文化、法律等，在劳资关系、社区关系等方面处理不当，在矿业项目运营过程中屡屡碰壁。
在安第斯矿业投资市场中，许多中国企业由于缺乏谙熟当地*策、法律法规，洞悉当地地质矿产特点、规律，以及了解当地社区情况等投资环境的人才，导致矿业管理不到位和处理问题方法措施不力，使投资难以取得成效。
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中国企业在安第斯地区进行矿业投资应注意的法律问题
安第斯地区优越的成矿地质条件，巨大的找矿潜力，以及矿产资源优势与中国经济发展的互补性，决定了在今后一段时期，中国在安第斯地区的矿业投资有望将进一步加大。随着中国企业在安第斯地区矿业投资的日趋增加，伴随而来的法律风险也愈加突出。依据安第斯各国矿业投资环境与法律法规特点，结合中国企业在该地区矿业投资中存在的问题与经验教训，提出在该地区进行矿业投资时，应注意以下几个问题。
3.1重视前期尽职调查，规避和应对相关风险
尽职调查（DueDeligence）是企业进行投资决策必不可少的工作程序。尽职调查就是通过对商业伙伴或交易对方进行的调查，收集与拟议交易相关的关键问题信息，从而达到了解商业伙伴或交易对方的目的，发现其业务上的优势和弱点，找出其现存和潜在的各种重大问题和影响交易的重要因素，为日后作出投资决策，以及在交易谈判中讨价还价提供依据，并作为后期矿山建设与管理的基础。
在尽职调查中，不仅要充分考察项目所在国的基本国情、*治经济环境、法律制度等，还要尽可能深入细致地了解投资目标的市场前景、管理模式、组织机构、技术能力、财务状况，以及供应链、营销网络等情况。中资企业不应仅
